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大盘3年没涨有基金却大赚超140%,背后发生了什么?

时间:2020-09-09 11:46:25 来源:财经小天地 浏览次数:87 我来说两句(0) 字号: T T

最近几年,A股结构性行情明显,上证指数几乎原地转圈,但不少主动管理的权益基金净值却一路向上,为投资者赚取了丰厚的收益。

老司基看到,2018年1月29日,上证指数最高涨至3587点,随后就一直调整至今。直到2020年9月3日,上证指数还在3400点下方徘徊。近3年时间过去,大盘不但没涨,还累计下跌了4.87%。同期,港股的恒生指数跌幅更大,达到24.57%。不过,随着A股结构性牛市推进,蓝筹白马股和科技、医药、消费等板块在这几年轮番表现,创业板指数大涨51.2%。

大盘3年没涨有基金却大赚超140%,背后发生了什么?

虽然大盘没涨,但如果我们买的是主动管理的权益类基金,这几年赚钱概率就大大增加了。

大盘没涨,96只主动权益基金翻倍!

Wind数据显示,从2018年1月29日至2020年9月3日,收益率超100%的普通股票型基金有45只,偏股混合型基金有51只。也就是说,虽然大盘3年没涨,但有96只主动管理的权益基金取得了翻倍以上的收益。

老司基发现,在45只翻倍的普通股票型基金中,排名前20的基金均取得了超过120%的亮眼业绩,这些基金经理凭借出色的主动管理能力为投资者赚到了真金白银。其中,由明星基金经理徐治彪管理的国泰大健康的区间收益率为144.16%,我们不妨重点来分析一下。

作为一只主动权益基金,从2018年1月底至今的近3年时间,国泰大健康不仅大幅跑赢了创业板指数,涨幅是同期创业板指数的近3倍;相对于上证指数,还获得了高达149%的超额收益,有没有惊喜到你?

近3年国泰大健康VS 各大宽基指数走势对比图

大盘3年没涨有基金却大赚超140%,背后发生了什么?

国泰大健康为何牛?

国泰大健康超强收益是如何获得的呢?说到底,和基金经理出色的管理能力密不可分。

国泰大健康的基金经理为徐治彪,老司基在之前文章中介绍过他。作为80后的新生代基金经理,他的投资实力不容小觑,有8年证券从业经历,4.5年基金管理经验。他擅长在市场风格变幻中,顺势而动,根据不断变化的市场环境调整自身的投资策略和方法。

从历史配置情况看,国泰大健康长期保持了85%以上的较高仓位,即便实在2020年一季度的疫情期间也未对股票仓位进行过大幅度的调整。行业配置方面,徐治彪对医药和消费的研究比较深入,但他并未局限于这两个行业,而是希望把握不同行业板块的投资机会,为投资者带来更好的投资回报。

从历史数据看,医药和消费两个板块一起构成了徐治彪基金投资组合的底仓配置。除此之外,基金经理还择机配置了周期、中游制造等与经济周期强相关性的板块,适度分散了组合风险。

作为个股型选手,徐治彪深入研究挖掘优秀公司,敢于长期重仓持有,赚取公司长期成长所带来的投资回报。他的这一风格在国泰大健康的过往持仓中得到了充分的体现。

国泰大健康最近十个季度前十大持仓情况

大盘3年没涨有基金却大赚超140%,背后发生了什么?

值得一提的是,除了国泰大健康,徐治彪管理的另一只基金国泰研究精选业绩也是相当亮眼。该基金自去年12月成立以来,截至2020年9月1日,其总回报达到80.57%,基金净值30余次创新高。

全新力作,匠心赋能

徐治彪硕士毕业于上海财大会计学院,于2015年成为基金经理,目前是国泰基金主动权益事业八部负责人。

“偏好成长、偏好消费,偏逆势思维,偏长周期产业思维。”这四个偏好概况了徐治彪的投资特征。

徐治彪非常重视对回撤的控制,配置相对均衡分散,不会特别押注某一个行业。“投资中,大道至简,慢即是快,盈亏同源;市场最终都会出现均值回归,价值的回归可能会迟到但不会缺席。”徐治彪表示。

老司基注意到,拟由徐治彪掌舵管理的全新力作——国泰研究优势混合基金将于9月14日重磅发行。这是一只全市场选股的偏股混合型基金,股票占比60%-95%,由徐治彪匠心锻造,国泰阿尔法战队保驾护航。

国泰基金的股票投资主动管理能力出色,其股票平均管理能力中长期表现亮眼。截至2020年6月30日,最近1年业绩位居行业前1/5,最近5年位居行业第7名,最近10年位居行业第3名。国泰旗下满1年的主动权益基金,成立以来全部赚钱,平均年化收益22.48%。

老司基觉得,在A股结构性行情中,市场风云变换,热点轮动变化较快,许多小伙伴很容易就迷失了投资方向。选择一位靠谱的基金经理,然后坚定持有他的基金,或许能有更多意外惊喜。

备注:观点仅供参考,不构成投资建议或承诺。基金过往业绩不代表未来表现。国泰大健康成立于2016.2.3,徐治彪自2017年10月30日起管理,该产品2016年-2020年上半年增长率/业绩基准:25.30/14.61,23.54/2.83,-23.45/-27.80,81.60/16.06,44.56/15.80。国泰研究精选成立于2019.12.24,徐治彪自基金成立日起管理,该产品2020年上半年增长率/业绩基准:43.92/0.45。国泰研究精选采用逐笔计提法提取业绩报酬,若单个基金份额持有人的单笔份额在其持有期间的年化收益率超过业绩报酬计提基准时,按照超过业绩报酬计提基准部分的20%提取业绩报酬。基金业绩报酬在基金份额持有人赎回/转出基金份额或基金合同终止清算时收取。业绩报酬计提基准并不代表基金保证其取得最低收益的承诺。国泰研究优势是混合型基金,投资人购买基金时应详细阅读该基金的基金合同和招募说明书等法律文件、了解该基金的具体情况,选择风险匹配的产品。

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