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“买买买” 季管不住手? 选只消费好基带你飞!

时间:2020-10-16 16:41:55 来源:征骨岁月 浏览次数:60 我来说两句(0) 字号: T T

送走堪比春节的小长假,2020年假期无限接近零,但对于大部分To C的消费品企业来说,【节日】才刚刚开始——

“双十一”、“双十二”、“黑五”、圣诞、元旦……

从大牌奢侈品到冰点价卫生纸,从各类权益年卡到衣食住行百态,考验大家算数和手速的时候又来了。据不靠谱路边社样本统计,在每年四季度的全民购物狂欢季中,能忍住不出手的国民占比无限接近零!

虽说每年四季度都是消费旺季,但在2020这个乱云飞渡的年份里,一个充满旺盛生命力的购物季,显然更能引发国富民强的自豪感。而从更长时间的维度看,下一个五年,扩大内需无疑是拉动中国经济持续增长的最重要引擎之一。

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放眼全球资本市场,经济换挡、产业变迁的过程中,消费行业更具备穿越周期的能力。

以美国和日本资本市场为代表,据天风证券统计,1973年以来至今,尽管中间有起伏与回归,但股市长期收益率最高的板块依然是食品饮料、休闲旅游、零售业等等。

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看国内,我们从2010 年代开始经历经济增长中枢的“L 型”下台阶,同时产业结构的转型也正在发生,从投资支撑到服务业和消费占比提升,从传统制造向高端制造升级。当前,我国居民消费意愿和消费能力空前高涨,消费行业涌现出一批优质资产。

对于投资者来说,把消费板块作为权益资产配置的核心之一,这并没有太多分歧。

但很多人可能更纠结的点在于,当前是不是好的投资时点。毕竟A股大消费板块很多龙头资产已经创下了历史新高,接下来往上和往下的可能性都不小——

或许,“贵”者恒“贵”,考虑到外资持续流入、以及消费板块在国内经济发展中的重要作用,长期看,消费板块依然存在业绩增长和估值向上的空间;但短期看,一些估值扩张过快的优质消费股,或许需要用时间换空间,甚至不排除一些没有那么优秀的消费股,短期出现较大的回调。

所以,看好大消费,想上车,又担心买在高点,怎么办?

我们都知道,在风云变幻的资本市场上,要想精确择时其实是非常困难的。与其纠结于市场短期的上上下下,不如“退一步海阔天空”,选择一个自己认可的基金经理,让专业的人去做专业的事,实现资源最大化效用。

什么叫“认可的基金经理”呢?小海君觉得,最重要的事不仅是看基金经理业绩,而且要看他的投资理念、操作思路、尤其是对回撤控制的态度,是否与你的想法相一致。

海富通内需热点混合的基金经理黄峰,就是一位在大消费板块耕耘多年的“宝藏”型基金经理。他拥有超过10年的从业经验,其中投资经验近6年。黄峰曾先后在评级公司、上市公司、证券公司研究所等处任职,具备了从上市公司—卖方—买方的完整产业链投研履历,2011年加入海富通基金。

消费行业明星基金经理众多。相比于同赛道的选手,黄峰有哪些不同的优势呢?总结下来,我们认为至少有以下三点。

01

看业绩,能涨且抗跌。

截至9月末,黄峰管理的海富通内需热点混合不仅业绩靓丽,近三年同类产品中排名1/351;而且回撤控制也非常突出,在成立满3年的同类基金产品中,处于回撤较小的前3%分位。

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02

看操作理念,重视回撤控制,风控能力强。

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03

看投资风格,个股持有周期长,相对行业

超额收益突出。

兴业证券对于海富通内需热点的研究报告中就指出:“黄峰任职海富通内需热点混合基金经理以来,持有超过5期的10只重仓股中,有9只都取得了大幅超越行业指数的收益率。”

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近期,我们也邀请黄峰,用小视频的形式,分享他的投资理念中最精华的部分、以及对市场的最新思考。

对黄峰感兴趣的读者,一定不能错过——

【坚持自身特色,克服人性弱点】

【强调原则定位,打造基本盘】

【抓住消费股的“不变”】

【谈“泡沫风险”与“估值陷阱”】

【次白马中寻找“真成长”】

最后,插播一条重要广告

黄峰的 新 基 金 终于!终于!终于!来了~

海富通消费核心产业

基金代码:A010220 /C010221

让老司机带你领略消费最美的“峰”光!

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对了,小海君还关注到,截至二季度末,黄峰管理的公募资产总规模约33亿元。

坦白来说,这个规模并不算大,但已经足够基金经理磨练出一套成熟的投资体系和方法论,让基金经理呈现出最好的投资状态。

海富通内需热点混合2015-2019年、2020年上半年净值增长率分别是10.85%、-36.11%、40.18%、-7.53%、77.85%、58.58%,业绩比较基准收益率分别为10.82%、-10.66%、9.00%、-24.32%、30.08%、12.07%,数据来源:基金定期报告、招募说明书;黄峰自2014年12月17日开始管理本产品,银河证券偏股混合型基金分类下,黄峰管理的同类产品仅此一只。

我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基于投资范围的规定,上述基金的波动性可能较高。海富通基金郑重提醒您注意投资风险,请仔细阅读基金合同和基金招募说明书,在了解基金的具体情况及听取销售机构适当性意见的基础上,根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标,对基金投资作出独立决策。

用心投资 稳健远行

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