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低回撤打新基金系列|“固收+”策略之债券基金

时间:2020-11-16 11:47:46 来源:要再来一杯吗 浏览次数:16 我来说两句(0) 字号: T T

周末翻看各类型基金上周的净值涨跌情况,司令发现有2只纯债基金近一周的净值走势非常吓人。华泰紫金丰益中短债A类和C类均下跌10.40%,华泰紫金丰利中短债A类和C类均下跌7.54%。还有好几只纯债基金,周跌幅也都超过2%。四只基金合计规模近35亿元,其中个人投资者持有规模超过半数。

或许有小伙伴心里正想,难道这几只是“冒牌”纯债基金吗?事情起因原来是这样滴!11月11日永城煤电控股集团公告,10亿元短融“20永煤SCP003”未能按时偿付本息,13平煤当日下跌12.82%,12日下跌9.65%,并且引起一批煤炭企业信用债跟随大跌。基金最新三季报显示,华泰紫金丰益中短债持有“13平煤债”占比5.72%,泰紫金丰利中短债持有“13平煤债”占比6.77%。显然,即使是纯债基金,也有可能因为一不小心踩雷而损失巨大。

司令上周五介绍了两类“固收+”基金,并且详细介绍了其中一类采用“底仓+股票+打新”策略的9只低回撤绩优混合基金,分别是兴业聚惠灵活配置混合A、招商丰美混合A、长信利泰灵活配置混合A、中银广利灵活配置混合A、华富益鑫灵活配置混合A、工银银和利混合、交银优选回报灵活配置混合A、广发安享混合A、中欧瑾通灵活配置混合A。

今天接着来介绍另外一类,采用“底仓+债券+打新”策略的“固收+”策略债券基金。由于普通债基既可以少量投资股票,还可以投资高收益债、可转债等品种,所以回撤风险还是较大。司令照样挑选出具备收益率相对较高、低回撤的特点的普通债券型基金。以下数据来源:Choice;截止时间:2020年11月13日。如有多类份额,选规模适中的那类。排名按照近一年来夏普比率从高到低。

同样先来张集体照,8只低回撤打新债券基金依次是天弘增强回报债券A、光大保德信安泽债券A、广发集丰债券A、国投瑞银优化增强债券A/B、汇添富双利债券C、光大收益增强债券A、兴业收益增强债券A、招商安盈债券。

低回撤打新基金系列|“固收+”策略之债券基金

1、天弘增强回报债券A

基金经理姜晓丽和张寓,前者从2019年5月29日产品成立起管理至今。2020Q3末基金规模1.20亿元,近一年收益率19.38%,最大回撤2.69%,夏普比率3.08。最近连续四个季度股票平均仓位为14.71%,2020基金中报显示持有21只股票,个股权重相对集中,2020Q3前十大重仓股依次是中国平安、再升科技、汇川技术、三一重工、弘亚数控、中国巨石、伊之密、北新建材、建设机械、恒立液压,偏向周期行业;前五大债券持仓除了20国债01,还包括17苏新01、16六安、19津投13、16万达01高收益企业债,其余均为公司可转债。

2、光大保德信安泽债券A

基金经理周华和黄波,前者从2018年9月15日起管理至今。2020Q3末基金规模25.80亿元,近一年收益率10.25%,最大回撤1.67%,夏普比率2.61。最近连续四个季度股票平均仓位为9.21%,2020基金中报显示持有19只股票,个股权重比较集中,2020Q3前十大重仓股依次是吉宏股份、贵州茅台、三一重工、安车检测、工商银行、保利地产、亿纬锂能、创世纪、中科曙光、顺丰控股,行业较为分散;前五大债券持仓除了20国债01,还包括20光明、20中信、20中油、20宝钢高收益企业债,其余均为公司可转债。

3、广发集丰债券A

基金经理张芊和吴迪,前者基本上是从2016年11月1日产品成立起管理至今。2020Q3末基金规模7.76亿元,近一年收益率16.03%,最大回撤2.79%,夏普比率2.41。最近连续四个季度股票平均仓位为17.19%,2020基金中报显示持有27只股票,个股权重相对集中,2020Q3前十大重仓股依次是汇川技术、徐工机械、百润股份、瀚蓝环境、顺丰控股、美的集团、海尔智家、长青集团、紫金矿业、招商银行,行业较为分散;前五大债券持仓依次是18豫交、19苏国、20深圳、20国君G4、20京资01,全部是高收益企业债,其余均为公司可转债。

4、国投瑞银优化增强债券A/B

基金经理蔡玮菁和吴潇,前者从2018年9月1日起管理至今。2020Q3末基金规模12.31亿元,近一年收益率12.79%,最大回撤2.75%,夏普比率2.17。最近连续四个季度股票平均仓位为14.36%,2020基金中报显示持有20只股票,个股权重比较集中,2020Q3前十大重仓股依次是裕同科技、中国太保、金禾实业、永辉超市、华设集团、顾家家居、华域汽车、苏试试验、京东方A、招商银行,消费行业特征更明显些;前五大债券持仓除了18国开,还包括16中生、18九龙、16水务02、19胶州高收益企业债,其余均为公司可转债。

5、汇添富双利债券C

基金经理吴江宏,从2018年9月28日起管理至今。2020Q3末基金规模6.55亿元,近一年收益率11.94%,最大回撤2.50%,夏普比率2.15。最近连续四个季度股票平均仓位为16.50%,2020基金中报显示持有20只股票,个股权重比较集中,2020Q3前十大重仓股依次是中国中免、贵州茅台、迈瑞医疗、药明康德、泸州老窖、招商银行、恒生电子、云南白药、伊利股份、中国平安,消费和医药龙头股特征明显;前五大债券持仓除了20国债01,还包括20京资01、18申宏02、12石油06、G三峡EB1高收益企业债,其余均为公司可转债。

6、光大收益增强债券A

基金经理黄波,从2019年10月9日起管理至今。2020Q3末基金规模2.54亿元,近一年收益率10.84%,最大回撤2.39%,夏普比率2.03。最近连续四个季度股票平均仓位为0%,2020Q3持有56只债券,前五大债券持仓依次是20CHNES1、20国债01、19江铜、19洛钼、18济宁高速,其余51只债券均为公司可转债。

7、兴业收益增强债券A

基金经理周鸣和丁进,从2015年5月29日产品成立起管理至今。2020Q3末基金规模4.75亿元,近一年收益率10.20%,最大回撤2.09%,夏普比率1.87。最近连续四个季度股票平均仓位为17.96%,2020基金中报显示持有12只股票,个股权重非常集中,2020Q3前十大重仓股依次是江苏银行、一心堂、南京银行、美的集团、上海医药、千方科技、明泰铝业、中顺洁柔、中天科技、复星医药,行业比较分散;前四大债券持仓依次是18农发、15国盛EB、20农发、18如皋高收益企业债,其余均为公司可转债。

8、招商安盈债券

基金经理姚爽和尹晓红,从2017年12月30日起管理至今。2020Q3末基金规模8.27亿元,近一年收益率10.56%,最大回撤2.90%,夏普比率1.70。最近连续四个季度股票平均仓位为18.32%,2020基金中报显示持有35只股票,个股权重比较分散,2020Q3前十大重仓股依次是中国建筑、国电南瑞、柳药股份、平安银行、华夏幸福、兴业银行、中国国航、邮储银行、粤高速A、华设集团,行业偏向传统蓝筹股;前四大债券持仓依次是18中油EB、20中金、18兖矿、19华菱04、20金隅高收益企业债,其余多数为公司可转债。

以上8只低回撤“固收+”策略债券基金介绍完毕,加上司令上周五介绍的9只低回撤打新“固收+”策略混合基金,一共有17只产品供感兴趣的小伙伴自由挑选组合。

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