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做投资不要有占小便宜的心态

时间:2020-11-18 20:41:02 来源:旋舞之蓝 浏览次数:98 我来说两句(0) 字号: T T

关注商品估值和驱动很重要

做投资不要有占小便宜的心态

在一年一度的“双十一”到来时,面对商家预售的定金优惠券、代金券、买够一定数量折上折等一系列销售手段,消费者毫无招架之力,只有不停地刷卡消费。然而,经历过等快递、收快递、拆快递短暂的快乐后,袭来的便是无尽的悔恨。不仅因为未来几个月为了偿还信用卡要开始“吃土”,还因为买的很多东西没有太大用处。那么既然没有用处为什么还要买呢?大多数消费者给的答案是“觉得太便宜,先买了再说”。

喜欢买便宜的东西不仅事关经济学原理,还是人性在作祟,这种占小便宜的心态也往往会影响投资。试问一下,有谁在投资的时候不想购买低价商品呢?

记得刚工作那几年,我面临着买房子的问题,因为经济能力有限,所以想购买位置较偏一点的,觉得省下来的几十万元能买辆车解决交通不便的问题。不过,当时公司的前辈都劝我“哪怕咬咬牙还贷款,也要买较好地段的房子,地段不好的房子的缺点不是一辆车能解决的”。这件事情已经过去五六年了,我还是非常感谢当时那些前辈的建议,因为买地段好的房子不仅意味着交通便利以及能够享受更好的公共资源,而且地段好的房子比地段差的房子升值空间更大。和五六年前相比,现在市区的房价已经翻了一倍多,而城郊的房子只涨了20%左右,收益甚至没有跑赢银行理财。

除了买房子外,我再举一个例子:2015—2016年,国内股市进入熊市,很多股票都出现了大幅下跌。有一次,我和同事与之前公司的老领导聚餐,吃饭时我们半开玩笑地让老领导推荐股票,他当时建议我们购买贵州茅台股票。我和一个关系好的同事听到这个建议时都不以为然,原因太简单,因为贵州茅台股票太贵了,当时1股200元左右,1手就要20000元,有这钱我可以买好几百手便宜的股票了。同样,五年时间过去了,贵州茅台股票不仅成功成为国内首只突破千元的股票,并且现在已经涨到1700元1股,最高涨到1800元1股,五年时间翻了9倍。虽然我和同事这几年不断购买便宜的股票,但基本上没有盈利,我甚至提前止损离场了。

举了上述两个例子后,很多人一定会不以为然,会举出很多投资大佬慧眼识珠、低价购买商品然后获利几倍甚至几十倍的故事反驳我,但我想表达的不是强者恒强让大家去买价格高的商品,而是想表达价格低并不是我们买入商品的理由。

那么我们购买一个商品的理由是什么呢?比如,做期货就一定要关注商品的估值和驱动。估值可以让投资者了解商品的价格及其自身价值关系,如果估值低,那么就可以买入,而驱动是未来商品可能发生的价格变化方向。低价格不仅不能说明商品被低估了,也不能说明未来有更好的预期。

今年受国外原油价格大跌的影响,国内化工品也均出现了大幅下挫。其中,PTA期货下跌幅度最大,创出了历史新低。这个时候,有一位投资者问我能不能做多PTA,由于他对基本面不了解,想做多PTA只是觉得价格下跌幅度大,后期应该会反弹。我给他的建议是化工品里面PTA应该作为空头配置,PTA大跌是因为基本面偏弱,未来几年产能可能会大幅增加。

目前来看,虽然在原油上涨的大背景下,PTA在成本修复的作用下也出现了上涨,但涨幅远小于其他化工品。最近受外部因素的影响,PTA价格再次创出新低,如果当时买入不平仓的话,现在还是亏损的。这再次说明不能因为价格低就去买入商品期货,觉得跌多了就去抄底,商品期货是否被低估只是一个理由,估值和驱动向上才是购买的重要理由。

在投资过程中,很多人都有占小便宜的心态,觉得价格低了就准备抄底,但这个商品是否值得投资,则需要关注它的估值和驱动,而并不是关注绝对价格的高低。

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