天一论市：ChatGPT再来利好，中线关注一只国产软件股

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消息汇总

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美股三大指数集体收涨，纳指涨1.51%，创2022年8月22日以来收盘新高；标普500指数涨0.94%，创2022年8月29日以来收盘新高；道指涨0.34%。大型科技股普涨，奈飞涨超9%，创2022年4月6日以来收盘新高；英伟达涨近5%，创2021年12月9日以来收盘新高；亚马逊涨逾2%，特斯拉、苹果、微软、谷歌涨超1%。热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌3.51%，拼多多跌超7%。

A50隔夜下跌0.36%。

电池级碳酸锂价格重返30万元/吨 业内：终端需求较为稳定

美国iPhone用户可在应用商店下载ChatGPT 其他国家还需等待

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模块集体高潮，原因是有传闻称两家北美大厂更新了对明年800G的需求规划指引，预计两家合计将达到700万只，再加上另外三家云客户订单，全行业需求在2024年需求可能会达到1000万只。

中际旭创22年高速光模块的销售量一共只有600万只，以200G和400G光模块为主，单个光模块的平均售价在1415元，800G光模块的单价应该在4000-5000元，是400G光模块价格的两倍以上，200G光模块的4倍以上。

在ChatGPT大模型出现以前，市场目前预期23年800G光模块需求在70万支，ChatGPT大模型逐步火热以后，市场预期23年800G光模块的需求会增加到120万支，预期24年800G光模块需求在400-500万支。

最新的这个指引一出来，相比较前期市场一直预期要乐观不少，正是因此，光模块集体高潮。

也许有同学会疑问，为什么明年的指引如此早开始有轮廓？

因为800G的核心矛盾在于需求指引过低带来的供给不足，2022年底对2023年的指引只有70万支，而实际出现120万支以上的需求，导致各家产能应对不够充分。因此为了给供应链更长时间准备，同时明年需求增幅又确实很大，因此需要给供应商充分时间准备。

这里最受益的，应该就是中际旭创，主要是因为中际旭创在各家都已拿到供应资质，且量产经验最为丰富，800G大幅上量一定最充分受益。同时由于需求增量极大，给了二三线厂商充分的供应机会，新易盛、联特科技、剑桥科技、华工科技等厂商也可能受益，并可能有较大弹性。

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对于AI接下来的方向，就是硬件和应用。

但是硬件一定是能让机构看的清的，有订单和业绩指引的方向，这个目前最清晰的就是光模块，另外就是算力芯片、数据中心中PCB和液冷等方向，但是当前的业绩指引并不清晰。

另外就是应用端，但是相比较之前炒板块级别的游戏、传媒、教育不同，未来应用端的大牛，一定是除了包括应用的，超出市场预期，而且是下载量和用户体验确实拿到高分的，所以，未来的应用炒作会更加偏向于有实际应用落地推动的个股，而不是板块。

所以，即便是从主题投资的角度，个人认为也不要期待AI的杂毛还能有持续性的反弹或者新高，这个板块后期的行情，要么是有基本面，要么是新方向，新股票，至少逻辑说得通的票，高位套牢的炒作标的，遇反弹还是想着怎么减少损失为上。

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近日，游戏行业龙头腾讯控股发布2023年一季度报告，其中国内、国际游戏收入分别为351亿、132亿元，同比分别增长6%、25%，较市场一致预期增长5%、15%。东吴证券认为，游戏作为内容行业有其独特性，行业增速的决定性因素在于产品供给。业绩端，各大厂商新游储备充沛，产品周期将陆续开启，新游陆续上线，将驱动市场规模进一步强劲增长。海通证券认为，随着国内百度、阿里等公司大模型的发布，预计未来游戏、影视等内容公司有望和生成式AI技术结合，成本端有望大幅优化，应用场景和商业模式也有望发生较大变化。

奥飞娱乐主要从事动漫IP及其内容的创作、传播和运营，已获得头部手游IP“王者荣耀”授权；

世纪华通已与腾讯在游戏业务上展开合作，目前有多款精品手游由腾讯代理发行。

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个股关注

中线关注000158常山北明

公司子公司北明软件是一家提供新一代IT技术和解决方案的综合服务商，在智慧城市建设领域、面向司法为民的在线社会矛盾纠纷多元化解领域、运用大数据和人工智能技术服务社会的领域都具有鲜明的特点。

股市有风险，投资需谨慎。本投资策略建议仅供参考，决策自主，风险自担。

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