经济复苏有望加速，7月A股或迎来翻身仗

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周二两市维持窄幅震荡，各大指数均小幅收涨，走势略低于预期，沪指收涨0.04%，创业板指亦收涨0.20%，量能重回万亿以下。从盘面上看，汽车产业链爆发，其中汽配股大涨，浙江世宝、嵘泰股份、伯特利、一汽富维等超20股涨停；无人驾驶概念股震荡走强，光庭信息、万集科技、德赛西威、路畅科技等涨停。机器人概念股再度活跃，德迈仕、通力科技、爱仕达等涨停。创新药概念股午后异动，海思科、通化金马涨停。而电力股陷入调整，深南电A跌超5%。总体上个股涨多跌少，两市超3000只个股上涨。

从技术上看，周二沪指报收震荡十字星K，说明多空双方力量较为均衡，日线MACD技术背离信号继续有效，短期行情有望延续反弹，继续考验60日均线附近3270点附近的技术压力，同时关注量能和市场情绪的变化，量能或决定反弹的高度，短期关注沪指上方3280点附近的阻力和下方3240点附近支撑。

资金方面：

2023年7月4日，为维护银行体系流动性合理充裕，央行以利率招标方式开展了开展20亿元7天期公开市场逆回购操作，中标利率为1.90%。由于周二有2190亿元逆回购到期，央行公开市场实现净回笼2170亿元。本周逆回购到期量共11690亿元，央行也大额回笼流动性，两日累计净回笼6520亿元逆回购资金。尽管如此，资金面仍旧边际转松，相关利率走势略有下行，

说明市场并不缺乏流动性。央行近期通过连续的净回笼，释放货币政策“稳”字主基调，并将继续通过灵活政策工具，确保资金面平稳，说明央行稳健偏宽松的基调不变，有助于稳定市场预期，从而促进经济稳步复苏。

资讯方面：

上半年刚刚结束，私募排排网的最新调查数据显示，私募管理人对7月行情信心上涨，并且近期私募逆市加仓。6月底仓位显示，股票主观多头策略型私募基金的平均仓位为80%，其中，备受关注的百亿股票私募的加仓力度最大，同时也是仓位最高。刚刚结束的6月份，上证指数下跌但私募加仓，较多私募基金管理人对7月行情持乐观和中性态度。从投资逻辑看，主要原因是国内宏观经济复苏总态势不变，随着企业利润逐步修复，对A股构成基本面支撑，也有望整体开启估值修复周期。

操作策略：随着稳增长政策的密集出台，经济修复进程有望加速，投资者信心或迎来快速恢复。叠加7-8月中报业绩窗口期的来临，业绩预期向好以及紧随政策的标的有望成为近期投资机会，重点关注业绩可能具备复苏和反转趋势的领域，市场风格有望相比6月可能更加均衡。同时注册制全面落地后，其优胜劣汰机制有助于市场风格会趋于“蓝筹化”，沪指的中级行情不会缺席只会越来越深入，当前建议保持价值略大于成长的均衡配置。

操作上，在市场有效向上突破去年七月高点之前仍要控制好总体仓位适宜低吸，“经济复苏”和“中特估值体系”有望成为市场重新反弹的主要推动力，关注中报预告超预期事件机会，和部分布局新能源、地产链和消费股的修复性反弹机会。

1. 创新药：谈判药品续约规则超预期创新药“盛宴”到来

7月4日，国家医保局就《谈判药品续约规则》及《非独家药品竞价规则》公开征求意见。一位医药行业分析师表示，新规则主要有三方面变动：1、纳入常规目录。2、本轮谈判降价会考虑此前降幅，比之前降价有所缓和。3、续约挡位有所提升。超出市场预期，总体上利好创新药。

贝达药业(300558.SZ)：公司是一家由海归高层次人才团队创办的、以自主知识产权创新药物研究和开发为核心，集研发、生产、市场销售于一体的高新制药企业，致力于新药研发和推广，以解决肺癌等恶性肿瘤治疗领域中未被满足的医疗需求；

康辰药业(603590.SH)：公司为以创新药研发为核心,以临床需求为导向，集研发,生产和销售于一体的创新药企业。

2. 乘联会：预估6月新能源乘用车厂商批发销量74万辆 环比增长10%

乘联会综合预估6月新能源乘用车厂商批发销量74万辆，环比增长10%，同比增长30%。预计1-6月全国乘用车厂商新能源批发353万辆，同比增长44%。2023年中国新能源乘用车销量为850万辆，狭义乘用车销量为2350万辆，年度新能源车渗透率有望达到36%。目前运行状态与预测基本是吻合的。

长安汽车(000625.SZ)：长安深蓝6月销量环比5%，S7开启交付，SL03+S7“双子星”车型共同发力，有望推动长安深蓝23年下半年交付量迈上新台阶；

广汽集团（601238.SH)：广汽埃安连续4个月销量破4万，Hyper GT将于7月3日正式上市，“埃安+昊铂”双品牌有望助力广汽埃安销量持续攀升。