IPO舆情 | 2家被否，42家撤回！2023年北交所IPO终止企业情况分析

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2家被否，42家撤回！

2023年北交所IPO终止企业情况分析

截至2023年12月31日，北交所今年共有44家企业IPO终止，2家被否，42家撤回。其中2022年净利润过亿的终止企业有3家，分别为：祥生科技、南京试剂、华恒股份(11057.45万元）；有2家终止企业2022年净利润为负，分别为：苏州沪云、和创科技。

2家北交所IPO被否企业基本情况。

龙辰科技主营业务为薄膜电容器相关BOPP薄膜材料的研发、生产和销售。关于江苏双凯、浙江凯栎达及其关联方。请发行人逐项列示江苏双凯从浙江凯栎达及其关联方承接的客户情况，包括但不限于是否已发生转移、转移时间、框架协议主要内容、协议有效期限、实际已发生交易的数量和金额；江苏双凯承接相关客户后，产品销售单价、毛利率与之前作为浙江凯栎达客户时是否存在差异，如有差异，请说明差异情况及原因。

天松医疗是一家专业从事内窥镜微创医疗器械研发、生产、销售和服务的高新技术企业，是浙江省“隐形冠军”企业。关于募投项目。报告期内，发行人的主营业务收入分别为11,515.56万元、9,568.92万元、10,500.64万元和5,239.73万元，最近一期末发行人3年以上库龄存货占比29.13%，其中库存商品3年以上库龄占比35.48%，呈上升趋势，并且远高于同行业可比公司，同时发行人存货周转率低于同行业可比公司。请发行人结合报告期的收入变动情况、存货周转率情况、市场需求和开拓、产品规划和技术来源等，进一步说明募投项目的合理性和可行性，量化分析募投项目对发行人经营业绩的影响。

一生物技术公司科创板IPO终止！

第一大客户持续亏损

12月29日，上交所公布对湖州申科生物技术股份有限公司科创板IPO终止审核的决定，直接原因是公司及保荐机构中信证券撤回申报/保荐。公司申报IPO于2023年6月30日获得受理，审核中心7月26日下发首轮问询函，但截至终止审核日未见公布问询回复。

报告期内，检测试剂盒是主要产品。2020年、2021年、2022年，该产品贡献公司主营业务收入的85.14%、87.27%、92.41%，占比持续上升。

2021年、2022年，金斯瑞生物科技股份有限公司都位列公司第一大客户，2020年则是第二大客户。金斯瑞注册地江苏南京，主要从事生物科学研究及相关业务，2015年12月30日在香港联交所主板上市，证券代码：01548。金斯瑞公司是一家至今持续亏损的企业，2021年、2022年及2023年1-6月分别亏损50095万美元、42797万美元及24576万美元。

猪八戒网十余载艰难上市梦：

持续亏损近10亿，业绩也大幅承压

12月17日，港交所网站显示，猪八戒股份有限公司再次递表港交所，联席保荐机构中信证券和建银国际。

对于上市，猪八戒网显然是执着的。这位已经第三次递表冲刺港股上市的选手，在业绩亏损与现金流持续流出的重压下，无疑将公司推向了背水一战。

根据招股书披露，2011年，猪八戒网探索纳斯达克上市；2015年，考虑到A股的增长潜力，猪八戒网决定放弃美股上市计划，转而申请在A股上市；2019年7月，猪八戒网向中国证券监督管理委员会重庆监管局提交上市辅导备案，筹备A股上市计划。

不过显然，猪八戒网最终还是转向了港股市场。猪八戒网对此解释称，主要由于A股上市的上市时间表并不确定且相对较长，而港交所的时间表较为合理可预见，且考虑到港交所将为公司提供一个接触外国资本及海外投资者的国际平台，公司决定进行。

在多次冲击上市的背后是猪八戒网仍处在亏损泥潭中亟待回血的困境。

从2020年-2022年以及2023年1-6月猪八戒网实现营收7.57亿元、7.68亿元、5.41亿元和2.52亿元，净利润分别为-2.69亿元、-3.67亿元、-2.30亿元和-7824.8万元。经调整净利润分别为-483.7万元、-2038.6万元、-1.32亿元和-7087.4万元。除了在2022年，猪八戒网的营收同比减少29.5%，和2023年上半年同比下滑12%外，三年六个月的时间，公司累计亏损达到9.44亿元。

东方科脉：土建需3亿元的核心募投项目疑似投产，而在建工程累计转固定资产

以“电子纸”显示模组产品的研发、设计、生产和销售为主营业务的浙江东方科脉电子股份有限公司(以下简称“东方科脉”)正在谋求上交所主板上市。日前，其披露了对首轮问询函的回复。此次IPO，东方科脉拟募集资金6亿元，其中，4.5亿元投向新建年产智能物联网电子纸1亿片项目，另外1.5亿元用于补充流动资金。

记者发现，东方科脉拟募投的主要项目疑似已“竣工投产”。与此同时，公司公布的向大客户采购数据与大客户披露数据对不上，且升降幅度在不同年份也不同步。

从公司招股书来看，富涌科技新厂区项目截至报告期末已转固金额仅为 1.03亿元(见图二)，以土建3.02亿元拟投入来看，转固金额与之“相距甚远”。

这不禁让人疑惑，公司拟募投项目是否已于今年3月竣工投产?如未竣工，拟预计的建设周期是如何安排的，招股书披露募投项目拟建设5年，建设周期是否存在夸大?从土建工程已在报告期内完成和转固金额的差异来看，转固金额的披露是否存在不足的情况?募投4.5亿元拟用于装修施工和设备购置，4.5亿元中是否包含1.51亿元的铺底流动资金?如果项目已经竣工投产，那么公司是否有能力以自筹资金完成该项目， 4.5亿元的募资款是否涉嫌“利用IPO圈钱”?

德斯泰数千万专利纠纷悬而未决

与亲属关联交易遭问询

12月24日，浙江德斯泰新材料股份有限公司 更新了招股说明书，申报在深交所创业板上市。

公开资料显示，德斯泰是一家专业从事PVB中间膜及其光伏组件的公司。德斯泰此次IPO预计募集资金4亿元，主要用于公司年产40000吨PVB功能膜项目。

值得注意的是，尚未了结的专利纠纷、纷繁复杂的关联交易仍然是德斯泰上市路上的“拦路虎”。

不过，进入年底，资本市场正在展现新变化。早在2023年8月27日，证监会公告阶段性收紧IPO节奏。然而到了2023年年底，深交所开始了大规模申报IPO的景象。「子弹财经」注意到，仅2023年12月25日，就有19家公司在深交所创业板和深交所主板最新申报IPO。

无三代辅助生殖许可证与公立医院“硬刚”，深创投大手笔押注爱维艾夫

随着新生人口逐年下滑，国家也开始鼓励、支持生育。辅助生殖被各地纳入“医保”体系，该行业迎来发展契机。

在此背景下，12月22日辅助生殖企业爱维艾夫医院管理集团有限公司向联交所递交招股书，计划在港交所主板上市。

对于爱维艾夫而言，在未取得三代许可证的背景下，公司旗下4家医院每年都能为爱维艾夫带来4亿元左右的稳定收入。但在公立医院夹击下，爱维艾夫想要扩张并不容易。

此次IPO，关系到爱维艾夫能否取得三代许可证。但经过前两年疯狂炒作后，资本对于辅助生殖公司不再热衷，“辅助生殖第一股”锦欣生殖市值较最高点跌去85%以上。行业第一股的前车之鉴是否会影响爱维艾夫的前景，还有待观察。

正佳股份实控人“一”变“三”

公司信披准确性引关注

深交所网站12月26日发布的信息显示，河南正佳能源环保股份有限公司(以下简称“正佳股份”)撤回材料终止IPO。

《大众证券报》此前在12月16日，以《正佳股份分红2亿元后募资3亿元补流 实控人家族最高一年拿走近99%》为题，报道了公司前脚累计分红逾2亿元，后脚募资3亿元补流，新三板挂牌期间更是一度“为回馈多年来各位股东”不惜分走公司全年利润，“各位股东”基本就是当时的实控人刘方方及其“关系密切家庭成员”刘松荫。

除此之外，记者还发现，正佳股份新三板挂牌期间实控人仅为刘方方一人，此次IPO时则将刘松荫、刘方方、刘正正三人认定为实控人，首次披露招股书前一个月，三人才签署《一致行动协议》。正佳股份实控人认定及新三板期间年报对董监高与实控人关系信披准确性引人关注。